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Mar 24, 2024

Tesla는 그것이 단지 낮다는 것을 증명합니다.

홈 » 비즈니스 Stanphyl Capital의 이번 달 논평은 2023년 7월 31일에 종료되었으며 Tesla Inc(NASDAQ:TSLA)에 대한 매도 포지션을 논의했습니다. 지난 7월 Tesla는 다시 한번 입증된 2분기 실적을 발표했습니다.

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Stanphyl Capital의 이번 달 논평은 2023년 7월 31일에 종료되었으며 Tesla Inc(NASDAQ:TSLA)에 대한 매도 포지션을 논의했습니다.

지난 7월 Tesla는 2분기 실적을 보고했는데, 이는 이제 납품량을 유지하기 위해 지속적으로 가격을 인하해야 하는 저마진 자동차 회사에 불과하다는 사실을 다시 한 번 입증했으며, 머스크는 전화 회의에서 가격 인하가 계속될 것이라고 암시했습니다. 여기에서 보고서에 대해 평소처럼 이야기하는 대신 보고서가 공개된 날 밤에 트윗 몇 개를 게시하겠습니다.

Jim Chanos의 글 중 하나는 다음과 같습니다.

예, Tesla의 "에너지 사업"에 대해 강의하지 마십시오. 2분기 매출은 6%에 불과했으며(1분기 6.5%에서 감소) 순이익률은 극도로 높기 때문에 한 자릿수 중반 수준일 가능성이 높습니다. 경쟁이 치열하고 마진이 낮은 산업.

이 편지의 시작 부분에서 언급했듯이 7월 로이터는 자동차 범위와 관련하여 Elon Musk가 지시한 대규모 Tesla 소비자 사기를 폭로했으며, 5월 Handelsblatt는 대규모적이고 체계적인 Tesla 안전 은폐에 대해 동일한 조치를 취했습니다. 사람들은 이제 놀라운 속도로 테슬라 때문에 죽어가고 있습니다. 나는 이러한 터무니없는 속임수 중 하나 또는 둘 모두가 마침내 회사와 규제 당국의 머스크를 강력하게 단속하고 급속도로 줄어들고 있는 Tesla의 소비자 호의를 파괴하도록 강요할 것이라고 믿습니다.

또한 Tesla는 최근 여러 다른 제조업체의 자동차에 미국 충전소를 개방하고 Tesla의 커넥터와 충전 프로토콜을 채택할 것이라고 발표했습니다. (해당 경쟁사들도 자체 네트워크를 구축하고 있습니다.)

많은 사람들이 충전기에 액세스하기 위해 경쟁 EV 대신 Tesla만 구매하고 모든 경쟁 충전 네트워크도 Tesla에 비용을 지불하지 않고(Tesla 오픈 소스) 이 프로토콜을 채택한다는 점을 고려하면 Tesla의 비용이 훨씬 커질 것입니다. 청구 이익으로 얻을 수 있는 주당 1페니보다 자동차 판매 이익 손실이 더 많습니다. 따라서 이로 인한 Tesla 주가의 상승은 정기적으로 Tesla를 다른 차량, 사람, 나무 및 건물에 충돌시키는 "AI"로 인한 상승만큼 우스꽝스럽습니다.

Tesla는 객관적으로 "제품 우위"를 잃었습니다. 현재 많은 경쟁 자동차가 실제 주행 거리와 비슷하거나 더 나은 범위, 더 나은 인테리어, 비슷하거나 더 빠른 충전 속도 및 훨씬 더 나은 품질을 제공하고 있습니다. Tesla는 Consumer Reports의 신뢰성 조사와 2023년 JD Power 조사에서 모두 최하위 순위를 기록했습니다.

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실제로 Tesla는 이제 많은 EV 구매자에게 두 번째, 세 번째 또는 네 번째 선택일 가능성이 높으며, 경쟁업체가 급속히 능력을 향상함에 따라 향후 12~36개월에 걸쳐 사라질 생산 능력의 단기 우위를 통해서만 판매량 선두를 유지합니다. 우수한 EV를 생산합니다.

Tesla의 형편없는 Model Y는 훨씬 더 잘 만들어진(종종 더 나은) 전기 Hyundai Ioniq 5, Kia EV6, Ford Mustang Mach E, Cadillac Lyriq, Nissan Ariya, Audi Q4 e-tron, BMW iX3, Mercedes EQB, Chevrolet Blazer EV & Equinox EV, Volvo XC-40 Recharge 및 Polestar 3. 그리고 Tesla의 Model 3는 이제 Volvo의 아름다운 Polestar 2, BMW의 i4, 현대의 Ioniq 6 및 Volkswagen의 ID.7뿐만 아니라 여러 차량과 직접적으로 "세단 경쟁"을 펼치고 있습니다. 중국 현지 경쟁자.

그리고 전 세계 고급 전기 자동차 부문에서는 Porsche Taycan이 Model S보다 많이 팔리는 반면, 화려한 신형 BMW i7, Mercedes EQS 및 EQE, Audi e-Tron GT 및 Lucid Air는 Tesla를 빠른 Yugo처럼 보이게 합니다. 새로운 BMW iX, Mercedes EQS SUV 및 Audi Q8 eTron(및 여러 개의 새로운 중국 모델)이 Model X와 동일한 기능을 수행한다는 좋은 평가를 받았습니다.

그리고 아, Tesla가 2019년에 처음 선보인 "픽업 트럭"이라는 농담(아직 생산 준비가 완료된 형태로 공개되지 않음)도 "성장 엔진"이 아닐 것입니다. 그로테스크하게 생긴 클루지가 포드의 F-150 라이트닝, GM의 전기 실버라도, 닷지 램 REV, 리비안의 R1T와 경쟁을 벌이게 될 2024년 생산.